ผู้เชี่ยวชาญ: เศรษฐกิจฮ่องกงกำลังจะตายเนื่องจากการกำกับดูแลระบอบการปกครองและการกักกัน COVID-19 ที่เข้มงวดเกินไป
HSBC ซึ่งเป็นหนึ่งในธนาคารในฮ่องกงที่ออกธนบัตร ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Prime Rate ดอลลาร์ฮ่องกง (HKD) ขึ้น 0.125 เปอร์เซ็นต์ในวันที่ 23 กันยายน การขึ้นราคาดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75 เปอร์เซ็นต์ในรัฐบาลกลาง กองทุนในเวลาเที่ยงคืนของวันที่ 22 กันยายน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหมายความว่าฮ่องกงเข้าสู่วัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการแล้ว
เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในฮ่องกงอ่อนแอ หน่วยงานการเงินของฮ่องกง (HKMA) จึงคาดว่าจะจัดทำแผนช่วยเหลือ เฟดกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขัดต่อเงินเฟ้อในขณะที่ค่าเงินหยวน (RMB) อ่อนค่าลง นักวิเคราะห์ทางการเงินชี้ให้เห็นว่าด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงในปัจจุบันของ HKD เป็นดอลลาร์สหรัฐ (USD) เศรษฐกิจของฮ่องกงซึ่งเปราะบางอยู่แล้วต้องตามอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา การขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้ฮ่องกง ตลาดยิ่งแย่ลง
ในเดือนมีนาคม Federal Reserve ย้ำหลังการประชุมว่า เป็นการเหมาะสมที่จะเพิ่มดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ธนาคารกลางยังคาดว่าอัตราจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในปี 2566 และจะไม่ลดลงก่อนปี 2567
ฮ่องกงเข้าสู่ฤดูหนาวเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการแล้ว
หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วหลายครั้ง ในที่สุดธนาคารในฮ่องกงก็ปฏิบัติตามและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยพิเศษ
เมื่อวันที่ 23 กันยายน HSBC ประกาศว่าธนาคารได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยพิเศษ HKD 0.125 เปอร์เซ็นต์ เป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบสี่ปี
นักวิเคราะห์: การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของฮ่องกงนั้นแย่มากสำหรับเศรษฐกิจ
นักวิเคราะห์การเงินฮ่องกง Cheung Tin-ming กล่าวว่าเศรษฐกิจฮ่องกงในปัจจุบันมีความเปราะบางมาก ด้วยแรงกดดันทางการคลังมหาศาล GDP ในไตรมาสที่สองของปี 2565 หดตัวลง 1.3 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปี 2564 ส่วนไตรมาสแรกของปี 2565 ก็ลดลง 3.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปี 2564
เธอเชื่อว่าเศรษฐกิจของฮ่องกงอาจหดตัวอีกครั้งในปีนี้ ทำให้การหดตัวครั้งนี้เป็นครั้งที่สามนับตั้งแต่ปี 2019
“ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ฮ่องกงที่ติดตามสหรัฐฯ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เศรษฐกิจของฮ่องกงที่ตกต่ำอยู่แล้วแย่ลงไปอีก”
จางอธิบายว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มต้นทุนของเงินทุน และลดผลตอบแทนจากการลงทุนและความต้องการ ซึ่งจะลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ “เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น มันจะเทียบเท่ากับการลดหรือชะลอโครงการทางธุรกิจและการผลิต ซึ่งจะเป็นโอกาสในการจ้างงานในอนาคตอันใกล้ จะส่งผลเสียต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ”
นักวิเคราะห์การเงินยังเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้การจำนองเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการของตลาดลดลง “พลเมืองที่ชำระค่าจำนองแล้วควรรู้สึกกดดันราคาในตอนนี้” เธอกล่าวต่อว่าการชำระคืนเงินกู้รายเดือนของเจ้าของทรัพย์สินควรจะสูงขึ้นอย่างมากในช่วงปีแรก ๆ ของการเป็นเจ้าของ “ในขณะที่กองทุนที่ใช้แล้วทิ้งจะลดลงเนื่องจากอัตราการจำนองที่เพิ่มขึ้น ผลกระทบที่ใหญ่กว่าจะเป็นความเสี่ยงที่ราคาอสังหาริมทรัพย์จะตก”
ความล้มเหลวของตลาดอสังหาริมทรัพย์
HKMA ดำเนินการและประกาศลดข้อกำหนดการทดสอบความเครียดในวันที่ 23 กันยายน
ธนาคารในท้องถิ่นได้ออกแนวทางปฏิบัติเพื่อลดข้อกำหนดในการทดสอบความเครียดจากร้อยละสามเหลือร้อยละสอง การปรับใช้กับการจำนองทรัพย์สินทั้งหมดและจะมีผลทันที
จุดประสงค์ของการทดสอบความเครียดคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้มีความสามารถในการชำระคืนและ หลีกเลี่ยงธนาคารที่ประสบปัญหาหนี้เสีย การดำเนินการคือการบริหารความเสี่ยงในธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยอย่างเหมาะสม
รายได้อากรแสตมป์น้อยลงเนื่องจากการซื้อที่ลดลง
นอกเหนือจากการพุ่งลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์แล้ว รายได้ภาษีของรัฐบาลก็หดตัวลงอย่างมากเช่นกัน Paul Chan Mo-po รัฐมนตรีกระทรวงการคลังเขียนเมื่อวันที่ 18 กันยายนว่าธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยลดลง 37 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2022 ด้วยตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่อ่อนแอประกอบกับมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในหุ้นฮ่องกงที่ลดลง รายได้จากอากรแสตมป์ ในปี 2565 อาจน้อยกว่าที่คาดไว้ 30 เปอร์เซ็นต์
การย้ายถิ่นทางการเมืองและมาตรการเข้มงวดของ COVID-19 ทำลายเศรษฐกิจของฮ่องกง
ในขณะเดียวกัน รัฐบาลฮ่องกงได้ผ่อนคลายข้อจำกัดการกักกันโรคโควิด-19 สำหรับนักท่องเที่ยวต่างชาติในที่สุด แต่มันอาจจะสายเกินไป
เฉิงชี้ให้เห็นว่าตั้งแต่กลางปี 2564 ถึงกลางปี 2565 ประชากรฮ่องกงมีการไหลออกสุทธิ 113,200 คน และการที่คนฮ่องกงออกจากฮ่องกงไปพร้อมกับประชากรสูงอายุของฮ่องกง ระดับการผลิตและการบริโภคจะลดลง “การจากไปของชาวฮ่องกงไม่เพียงแต่นำเงินทุนออกไป แต่ยังรวมถึงความสามารถในการสร้างสรรค์และความมีชีวิตชีวาทางเศรษฐกิจด้วย” เขากล่าว
การสูงวัยของประชากรนั้นรุนแรงอยู่แล้วในฮ่องกง การผลิตและการบริโภคจะลดลง” เฉิงเตือน.
Cheung อธิบายเพิ่มเติมว่าการผ่อนคลายนโยบายกักกันโรคระบาดอาจเป็นวิธีที่รัฐบาลฮ่องกงสามารถบรรเทาสถานการณ์ปัจจุบันของฮ่องกงได้ อย่างไรก็ตาม Cheung เชื่อว่าจะเป็นการกระตุ้นเพียงชั่วคราวและอาจไม่ได้สร้างการปรับปรุงที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจในปัจจุบัน
“ต้นเหตุของความเสื่อมทางเศรษฐกิจคือการขาดความมั่นใจ ยิ่งการปกครองของฮ่องกงเคลื่อนตัวออกจากเสรีภาพและกลายเป็นเผด็จการมากขึ้น พลเมืองฮ่องกงก็จะจากไปมากขึ้นเนื่องจากพวกเขาหมดความมั่นใจในฮ่องกง”