- นักวิเคราะห์กล่าวว่าหุ้นน่าจะร่วงลงต่อไปโดยคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจัมโบ้อีกครั้ง
- นักลงทุนตั้งราคาในแนวโน้มที่แข็งกร้าวมากขึ้นสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนกันยายน
- นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่าตลาดหุ้น “เป็นเพียงความเสียหายหลักประกัน” ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกขั้นของธนาคารกลางสหรัฐที่ต่อสู้กับเงินเฟ้อกำลังจะเกิดขึ้น และหุ้นน่าจะได้รับผลกระทบอีกในอนาคตอันใกล้นี้ แต่นักลงทุนควรละความคิดที่ว่าเฟดกำลังมองหาการหลีกเลี่ยงหุ้นออกจากการลดลงอย่างรวดเร็ว
นักลงทุนหลังจากรายงานการจ่ายเงินเดือนกันยายนมีการกำหนดราคาในแนวโน้มที่ถูกกว่าสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนพฤศจิกายน เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 82.3% ของการเพิ่มขึ้น 75 จุดพื้นฐาน เพิ่มขึ้นจาก 75.2% ในวันก่อนหน้าและสูงกว่า 56.5% ในสัปดาห์ก่อนหน้า
Jan Szilagyi ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Toggle AI บริษัทวิจัยด้านการลงทุนกล่าวกับ Insider ว่า “ฉันคิดว่าเฟดรู้สึกว่าพวกเขามีใบอนุญาตในการผลักดันอย่างจริงจังเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ” สหรัฐฯ สร้างงานใหม่ 263,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าค่าเฉลี่ย 250,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5% จาก 3.7%
หุ้นสหรัฐร่วงลงหลังรายงานการจ้างงาน Nasdaq Composite สูญเสียไปเกือบ 4% และ S&P 500 ยอมแพ้เกือบ 3%
“รายงานการจ้างงานวันนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแคลคูลัสของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ซึ่งยังคงเป็นไปตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 75 bp ในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน” เจสัน ไพรด์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนด้านความมั่งคั่งของเอกชนที่เกล็นมีด เขียนในหมายเหตุ
รายงานอาจนำไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในปี 2022 สำหรับหุ้นในเดือนนี้ Bank of America กล่าวเมื่อวันศุกร์
ตลาดหุ้นสหรัฐจมอยู่ในตลาดหมีแล้ว โดย Nasdaq Composite ลดลงประมาณ 32% ในปีนี้ และ S&P 500 ลดลงมากกว่า 20% เฟดมีความก้าวร้าวในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อดึงอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษและทำให้หุ้นอยู่ในสีแดง
“ในตัวชี้วัดที่หลากหลาย ฉันคิดว่ายังมีข้อเสียอยู่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะฉันไม่คิดว่าจะมีเหตุผลใดที่เฟดกำลังพยายามช่วยตลาด เฟดมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งแตกต่างจากสถานการณ์อื่นๆ ที่คุณมี วิกฤตเศรษฐกิจหรือวิกฤตการณ์ทางการเงิน” ซิลาจีกล่าวปัดทิ้งแนวคิดที่เรียกว่า “เฟด พุต”
Fed Put หมายถึงความเชื่อในหมู่นักลงทุนว่าผู้กำหนดนโยบายที่ธนาคารกลางสหรัฐจะกำหนดนโยบายที่มุ่งช่วยเหลือหุ้นหากราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วและรวดเร็วถึงระดับที่น่าเป็นห่วง ตลาดเห็น Fed Puts ในปี 1987, 2010, 2016 และ 2018 ตาม Corporate Finance Institute
Szilagyi กล่าวว่าตลาดหมี “ความหลากหลายของสวน” ย้อนหลังไปถึงการพังทลายของ Wall Street ในปี 1929 เป็นเวลา 10-12 เดือนและทำให้หุ้นลดลงประมาณ 33% S&P 500 ในการชะลอตัวในปัจจุบันปิดลงประมาณ 24% ปีจนถึงปัจจุบัน
“ฉันไม่คิดว่า [Fed policy makers] กำลังคิดว่าตลาดลดลงอย่างมากจนตอนนี้พวกเขาจำเป็นต้องพลิกกลับทันที” เขากล่าว “ย้อนกลับไปในปี 2018 เมื่อตลาดตอบสนองได้ไม่ดีนักต่อแนวโน้มที่จะตึงตัวขึ้น พวกเขาก็คำนึงถึงตลาดด้วย แต่นั่นเป็นช่วงที่เงินเฟ้อไม่ใช่ปัญหา ฉันคิดว่าตอนนี้คุณอยู่ในสถานการณ์กลับกันที่ปัญหาเงินเฟ้ออย่างกะทันหัน และตลาดจะกลายเป็นความเสียหายหลักประกัน”
Szilagyi ยังกล่าวอีกว่าหุ้นดูเหมือนจะปรับตัวลดลงในวันศุกร์เนื่องจากนักลงทุนลบล้างความคิดที่ว่าสัญญาณของความเครียดที่อาจเกิดขึ้นในระบบการเงินจะทำให้เฟดลดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึงความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของผู้ให้กู้สวิสเครดิตสวิสและภาวะฉุกเฉินของธนาคารแห่งอังกฤษ£ การแทรกแซงตลาดตราสารหนี้ 65 พันล้าน
“ความหวังริบหรี่นั้นอาจจะมีจุดพลิกผันเล็กน้อย ซึ่งไม่ใช่อะไรที่ใกล้เคียงกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่แท้จริง กำลังจะถูกลดราคา เรากำลังทดสอบระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายน ซึ่งท้ายที่สุดแล้ว เป็นสิ่งที่เราอาจจำเป็นต้องทำ ทำต่อไปหากมีความหวังที่จะแตะระดับต่ำสุดในตลาด”
รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนกันยายนมีกำหนดในวันพฤหัสบดีเพื่ออัปเดตการอ่านพาดหัวข่าวเดือนสิงหาคมที่ 8.3% เฟดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่หกในการประชุม 1-2 พฤศจิกายนเพื่อผลักดันอัตราเงินเฟดจากช่วงปัจจุบัน 3% เป็น 3.25% เฟดได้เพิ่มอัตรามาตรฐานขึ้น 75 คะแนนในการประชุมสามครั้งที่ผ่านมา
Hello There. I discovered your weblog using msn. That is a very neatly written article. I will make sure to bookmark it and come back to learn extra of your useful info. Thanks for the post. I’ll certainly comeback.